近年来，随着新能源汽车的快速发展和消费电子产品的普及，锂电池产业迎来了快速增长的机遇。然而，在迅猛发展的同时，产业链中的某些环节出现了严重的产能过剩问题。尤其是在动力电池领域，由于投资热潮造成的过剩产能，导致市场竞争激烈，价格持续下滑，企业利润空间不断缩小。
在这种情况下，锂电产业链企业的业绩出现了明显的分化。一些规模较大、技术实力强的企业通过不断优化产能结构和降低成本，仍能保持相对稳定的盈利能力。而一些规模较小、技术实力相对薄弱的企业则面临着生存压力，有的甚至陷入了亏损境地。
锂电产业链产能结构性过剩“阴霾”未散，“量增价减”行情下，产业链企业业绩分化，同时超充电池、固态电池等新技术成为市场热点。电池行业未来的发展走向引发市场关注。
近日，由中国化学与物理电源行业协会主办CIBF 2024(第十六届重庆国际电池技术交流会/展览会)将于2024年4月27日至29日在重庆国际博览中心举办。
欧阳明高、成会明、孙学良等院士确定出席，带来锂电行业最前沿技术展望。这也是CIBF2024首次走进川渝，包括宁德时代(300750.SZ)、先导智能(300450.SZ)、璞泰来(603659.SH)、厦门钨业(600549.SH)等共计2200多家企业参展，预计将吸引超过20万观众参观。
锂电产业链Q1“量增价减”
锂电产业链结构性产能过剩下，价格“阴霾”未散，今年一季度，电芯价格仍在下滑，材料价格亦相继触底。上海钢联数据显示，今年3月底磷酸铁锂电芯(动力型)自1月初的0.42元/Wh下滑至0.38元/Wh，降幅9.5%;三元电芯从0.51元/Wh下滑至0.47元/Wh，降幅7.8%。
出货量呈现上涨趋势，高工产研锂电研究所(GGII)初步调研数据显示，2024年Q1中国锂电池出货量200GWh，同比增长18%。其中动力、储能电池出货量分别为149GWh、40GWh，同比分别增长19%、14%。
从已披露的一季报来看，下游电池厂业绩分化。宁德时代亦未逃过价格波动，Q1营收同比下降10.41%，但净利润105亿元，同比增长7%，毛利率创近2年以来新高;亿纬锂能(300014.SZ)和国轩高科(002074.SZ)Q1净利同比分别下滑6.49%和8.56%。
原材料方面，碳酸锂价格经历暴涨暴跌，去年年初50万元/吨，到年末，跌破10万元/吨，2024年以来，继续下探，但近期略有反弹。卓创资讯数据显示，一季度电池级碳酸锂均价10万元/吨，环比下降24.5%。
“锂矿双雄”之一的天齐锂业(002466.SZ)，此前预告Q1亏损36亿-43亿元，次日早盘带崩锂矿板块。
对于业绩巨亏的原因，天齐锂业在公告中表示，主要受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利因此大幅下降。此外，联营企业SQM受税务诉讼相关影响，预计可能将减少其2024年第一季度的净利润约11亿美元。天齐锂业认为，该事项预计将使公司归母净利润减少。
中游方面，正极材料、负极材料和电解液价格跌到底部，但近期负极材料价格出现反弹。4月初，业内有消息称，比亚迪(002594.SZ)已开始给负极头部厂商的超低价订单涨价，预计涨幅10%左右。财联社记者多方采访获悉，涨价是相对于此前业内超低价的合理回归，并非行业逆转信号。
值得注意的是，近期产业链排产有所恢复，此前亦有腰部正极材料人士、头部负极材料人士对财联社记者表示近期排产有所回升。去年四季度，业内多有论调认为，今年Q1将是锂电产业产能利用率低谷，Q2及下半年供给释放变缓，需求逐步抬升，有望迎来拐点。
准固态电池年内量产上车
由于业内不时传出固态电池的最新“进展”，固态电池这一“终极”产品是否已呼之欲出，备受资本市场关注。在智己L6宣布“行业首个固态电池上车”后，广汽集团亦正式发布全固态电池将于2026年量产搭载昊铂车型，受此影响，近日“固态电池”再次成为A股市场热门概念之一。
财联社记者4月23日参加智己L6全球首试活动，智己汽车联席CEO刘涛对财联社记者表示，第一代光年固态电池今年年内会真正实现量产上车，智己汽车初步计划今年年内量产1000辆。
相较于传统锂离子电池包括正极、负极、电解液、隔膜四大组成部分，智己汽车第一代固态电池由复合正极、复合负极、电解质和电解质隔膜组成，智己汽车人士对财联社记者表示，今年上车的半固态电池仍有注液环节，液体比例大概在5%-15%。公司将争取于2026年量产全固态电池。
对于固态电池的未来发展，业内看法不一。根据GGII的预测，2024年固态电池有望实现大规模装车，全年装机量有望超过5GWh。东兴证券4月研报指出，随着固态电池技术车规级应用逐步落地，以及主流车企技术研发布局的持续加码，固态电池技术有望迎来产业化初期量变到质变的发展里程碑，市场对于固态电池技术从0到1加速落地的预期持续走高。
但宁德时代则表达了担忧。在公司3月16日的业绩交流会上，曾毓群罕见出席并表示，固态电池技术路线上还有很多亟待克服的困难，如果能够变成商品路线，距离也很远，但也表示“最近加大了很多投入”。
本次CIBF2024，中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高将在开幕式上分享关于“全球全固态电池技术发展展望”的演讲。将在4月28日举行的“全固态电池及新体系电池”主题分会场六上，宁德时代首席科学家吴凯、上海上汽清陶能源科技有限公司总经理李峥和中国第一汽车集团有限公司电芯材料开发主任别晓非等，将进行固态电池相关主题分享。
其他新技术方面，超充技术、钠离子电池和燃料电池关键技术亦受到会议关注，将设立分会场。财联社将继续持续关注第十六届重庆国际电池技术交流会，为投资人带来一线最新消息。
总之，虽然当前锂电产业链面临着产能过剩的困扰，但随着新技术的不断推陈出新，行业发展的前景依然广阔。企业应积极调整产业结构，加强技术创新和研发投入，提高产品品质和降低成本，以适应市场需求的变化。
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