全球钴产业正迎来一个关键时刻。6月21日，刚果民主共和国的矿业监管机构ARECOMS宣布，将原定于6月22日到期的钴出口禁令延长三个月。这一旨在缓解钴供应过剩的非常规举措，将全球最大的钴生产国推至产业博弈的核心位置。
禁令的背后，是钴价跌至九年新低的严峻现实。自今年2月首次实施出口限制以来，刚果政府试图通过行政手段扭转钴价的颓势。当前钴价仅为10美元/磅，相较于2022年的峰值暴跌了73%，创下了自2016年以来的新低。伦敦金属交易所（LME）的数据显示，全球显性库存已高达5.8万吨，足以满足7个月的新能源汽车生产需求。ARECOMS的官员坦言，他们别无选择，必须阻止钴价的进一步崩盘。
在这场博弈中，产业巨头们存在着深刻的分歧。全球第二大钴生产商嘉能可公开支持配额制度，其刚果子公司Kamoto铜业公司已将2025年的产量预期下调12%，以配合政策。然而，中国洛阳钼业旗下的Tenke Fungurume矿则主张完全取消禁令，该公司发言人指出，人为干预只会扭曲市场信号，阻碍行业的必要调整。这种分歧在刚果政府内部也引发了激烈的讨论，财政部倾向于维持禁令以稳定税收，而能源部则担忧减产会对全球电池供应链造成冲击。
作为全球最大的钴消费国，中国市场的反应对钴产业格局至关重要。尽管国内钴精炼厂库存较年初下降了35%，但仍可维持3 - 4个月的生产。一些头部正极材料厂商已将原料采购周期延长，以应对可能的供应波动。同时，下游电池厂正在调整原料结构，减少对钴的依赖。
随着刚果禁令进入倒计时，全球钴产业链正站在一个关键的十字路口。这场涉及地缘政治、产业政策与企业存亡的博弈，或将重新塑造新能源时代的资源版图。
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