全部
▼
449
0 近日中美关税政策一出，电子产品这事儿就热闹了。东兴证券的研报说，关税这事儿虽然让国内企业采购成本上去了，但也把美国模拟芯片的价格优势给削弱了。这下国产模拟芯片的优势就出来了，再加上国内企业在汽车、工控等领域不断拓展，中国模拟厂商的机会来了，说不定能加速模拟芯片的国产化进程。
信达证券提到，现在中国模拟芯片自给率还很低，市场基本被欧美大厂掌控。智研咨询的数据显示，2019年到2024年，国内模拟芯片自给率从9%涨到16%，这增长速度看着挺快，但其实还有很大的提升空间。这事儿说到底，模拟芯片主要是成熟制程的产品，国内供应链虽然成熟，但国际大厂在中低端市场还能靠价格竞争抢份额。
开源证券4月7日的研报分析了，模拟芯片市场挺复杂的。在高端产品方面，我们几乎全靠国际大厂，比如汽车电子领域，国产化率才10%。不过未来情况可能会变好，关税反制可能会限制国际大厂的低价竞争策略，减轻国内企业在中低端市场的压力。而且中国商务部还宣布要启动反倾销调查，这说不定能加速高端模拟芯片的国产化进程，让国产厂商在高壁垒领域从边缘走向核心。
从整个模拟芯片行业来看，开源证券说现在行业已经快结束库存调整了，周期底部的特征越来越明显。ADI也表示，一季度预定量在逐步改善，二季度有望实现同比和环比增长。2025年看起来是个增长年，渠道库存天数也在回落，分销商库存快恢复正常了，这行业好像要迎来转机了。
投资方面，中信证券4月6日的研报指出，我国半导体产业国产化正在稳步推进。美国半导体进口关税增加，对那些已经实现技术突破的细分领域来说是个机会，能加速它们提升份额或者改善盈利能力。特别是那些海外龙头主要是美系厂商、国产化率还低的环节，模拟芯片领域的企业值得关注一下。
我感兴趣
